张坤、刘格菘、赵诣二季度基金“打法”出炉,

基金二季报相继出炉了,基金经理在二季度的“打法”也将揭开神秘的面纱。

对于基民来说,及时的了解基金经理的打法很有必要,一是我们的钱投出去了要知道投到什么地方,同时也可以及时的关注基金经理的投资风向,操作策略是否始终如一,这些将直接影响我们的投资决策。

二季度明星基金经理们都买啥了?他们的投资焦点是否有变呢?

本文将重点解读以布局大消费、新能源和大科技为主的明星基金,未来究竟哪些行业更受基金经理的青睐呢?

 

1/张坤—易方达蓝筹精选

 

成立时间:2018-09-05

基金规模:898.8亿

仓位变动:和一季度相比,该基金的股票仓位配置微降,从93.61%降至90.17%。

投资行业变动:该基金降低了计算机等行业的配置,增加了电子等行业的配置。

前十大重仓股变动:

加仓:香港交易所、腾讯控股、泸州老窖、洋河股份、爱尔眼科、招商银行(港股)

减仓:五粮液、贵州茅台、美团-W

值得注意的是,平安银行退出了该基金的前十大重仓股

其实坤哥坚持贵州茅台、五浪液也可以理解,毕竟中证白酒现在的估值已经超过50倍了,处于高估区间,这点跟坤坤的价值投资理念还是一致的。

很多人疑惑为何坤坤会这么看好香港交易所?

编编认为主要有3点原因:

香港提高印花税,这将进一步提升交易所收益

港股上市规则相较于A股较宽松,允许未盈利/亏损的生物科技公司上市;允许同股不同权架构的创新型公司上市;未来会有越来越多的国内

因信息安全问题,A股不允许科技互联网公司通过美股上市(因为可能面临信息安全泄露问题),那么接下来港股将会是新的选择!

而这些,无疑将会提升港交所收益!

 

展望未来,坤坤认为:未来几年,不少行业面临的竞争程度恐怕比过去5年更为激烈,预期回报率下降可能是难以避免。

 

2/刘格菘——广发小盘成长

 

成立时间:2005-02-02

基金规模:144.19亿元

股票持仓占比:该基金的股票仓位从一季度的90.33%升至92.1%

行业变动:二季度该基金进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。

前十大持仓股变动:

加仓:隆基股份(超300万股)、龙蟒佰利、圣邦股份

减仓:亿纬锂能、京东方A、康泰生物、高德红外、小康股份(新晋前十大重仓股)

值得注意的是,此前广发基金在定增中获配小康股份2600多万股,定增股份均由刘格菘管理的基金包揽。

二季度,市场整体的流动性环境有所改善,医药、新能源等景气度较高的资产都出现了不错的反弹幅度,报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为 15.45%,C类基金份额净值长率为 15.33%,同期业绩比较基准收益率为 10.54%。

刘格菘认为:下半年通胀压力不会成为制约市场走势的因素,光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期,且并没有脱离景气区间,还具备较高的性价比。

 

3/傅鹏博——睿远成长价值

 

成立时间:2019-03-26

基金规模:330.02亿元

 

股票仓位:二季度股票仓位占比89.81%,与一季度的89.98%变化并不大。

投资行业变动:重点布局了化合物半导体材料,电动智能转型和电子烟等潜在投资机会。从行业分布看,组合依旧重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块,行业景气度和发展空间是研判核心指标。

前十大持仓股变动:

新加仓:三安光电、吉利汽车(港股)、思摩尔国际

减仓:隆基股份、新宙邦、巨星科技

二季报显示,立讯精密、东方雨虹、中国移动继续占据睿远成长价值前三大重仓股位置,立讯精密取代中国移动成为睿远成长价值头号重仓股。

成立以来该基金净值增长与业绩比较基准收益率表现:大幅跑赢业绩比较基准

付鹏博展望三季度:货币偏中性、信用偏宽松,金融市场流动性边际收敛。将结合2021年中报挖掘投资机会,不断优化组合,控制回撤,以期获得超越基准的投资回报。

 

4/萧楠——易方达消费行业

成立时间:2010-08-20

基金规模:320.76亿元

股票持仓占比:该基金二季度的股票持仓占比相较于一季度从89.3%下降至85.37%。

投资行业变动:加大了一些“次新”消费品、稀缺汽车零部件公司和家居行业的相关配置

 

前十大持仓股变化:

加仓:百润股份成为新晋前十大基金重仓股

减仓:五粮液、泸州老窖、古井贡酒、中国中免(退出前十大重仓股)

截至二季度末,本基金份额净值为 5.152 元,报告期份额净值增长率为5.08%,同期业绩比较基准收益率为 1.57%,可以说二季度基金表现并不亮眼。

 

5/赵诣——农银新能源主题

成立时间:2016-03-29

基金规模:199.01亿元

 

股票持仓占比:该基金的股票持仓占比从一季度的92.57%下降至二季度的86.14%

行业变动:持仓变动不大,主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业。

持仓股变动:前十大持仓股均有不同程度的加仓,加大了对新能源股票的配置,其中隆基股份增持幅度达75.75%。

业绩表现:从上半年来看,基金上涨 24.08%,截止到二季度末本基金份额净值为3.4606元;报告期内基金份额净值增长率41.97%,业绩比较基准收益率为 22.47%。基金的净值增长率完全跑赢业绩比较基准。

展望三季度,赵诣表示:组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主,同时关注以新能源、5G应用和国产替代(航空发动机和半导体)为主的增量方向!

 

6/蔡蒿松——诺安成长混合

成立时间:2009-03-10

基金规模:281.77亿元

股票持仓占比:基金股票持仓占比由一季度的90.91%下降至90.37%

行业变动:无太大变化,仍聚焦半导体芯片行业。

前十大持仓股变动:

加仓:圣邦股份、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、中微公司、沪硅产业

减仓:北方华创、中芯国际、三安光电、长电科技

截至二季度末,诺安成长混合基金份额净值为2.137元,本报告期内,基金份额净值增长率为39.49%,同期业绩比较基准收益率为3.68%。

该基金在二季度打了一场漂亮的翻身仗,本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期,创新需求测刺激、七一大庆、国产替代加速促使科技板块全面爆发,而后随着芯片公司的中报业绩增速彻底点燃市场,二季度逆势翻盘!

展望未来,蔡蒿松认为:新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素,短期之内使得供给端与需求端的矛盾无法缓解(芯片断货),只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此,半导体芯片的这轮景气度,时间维度很可能超预期。另外,随着国产相关技术产品陆续攻克,国产替代的加速推进这一因素叠加,行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。

以上是有关大消费、新能源和大科技题材的明星基金的二季报精华,通过季报我们可以解读到,消费行业尤其是以白酒、食品为主的主题基金,目前仍处于去估值阶段,在未来要降低收益预期。

医药、新能源和大科技在二季度的表现较为出色,可以预见的是,以国内5G产业链创新需求和新能源产业链双重需求刺激下,以新能源汽车、军工、半导体为主的高端制造业仍处于供不应求的情况,这些板块具备长期配置价值!

由于篇幅限制,编编不能个个基金都为大家分析,想要了解自己手中的基金二季报详情,可以通过天天基金网查询:

具体路劲:天天基金网——搜索目标基金——进入详情页——基金公告——基金二季报

好了,今天的内容就到此结束了,快去看看你的基金二季度“打法”吧~,迎战三季度,不打无准备之仗!

 

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