最近，有粉丝问了我一个很有意思的问题，说像沪深300，上证50这样的宽基指数基金，我可以随便选一只长期（5年以上）无脑定投吗？

这个粉丝的意思即：无脑买入，按月定投，中间不做任何买卖操作。

接下来，我们来验证一下这个方法可不可行？

 

一、长期无脑定投可行吗？

 

编编找了几个跟踪主流指数的几个场内指数基金，从2016年5月12日定投至今（2021.5.12），收益全部为正。

但是细化到年化收益，除了创业板达到了年化10%以上，其他的在3.4%-7.4%不等，收益并不算太高，有的甚至跑步赢通胀。

这个时段刚好避开了2015年的股灾，我们再来测算一下，如果刚好从2015年6月的高点开始定投，在遭遇股市黑天鹅的情况下，无脑定投的结果是什么呢？

收益很明显降低了很多，前三个指数基金的收益全部腰斩，中证500投资了5年基本没赚到钱，投资了个寂寞，红利指数甚至还亏钱。

所以，无脑长期定投宽基指数也没有那么的靠谱阿！

这是因为，我们在定投中要想稳稳复利，那就必须保证基金是一直稳稳上涨的，但是这个谁都没办法保证，难免投资过程中不会出现什么黑天鹅事件，价格涨涨跌跌也是很正常的，但是如果我们在基金高估时还不卖出，那么一次的大的调整很可能会吃掉我们之前的所有利润甚至还会亏损。

二、及时止盈的重要性

我们以沪深300ETF基金为例，假如我们在A点开始定投，到了高点B已经处于高估区间，这个时候如果止盈，我们的收益达到了26.55%！

那如果不止盈，继续坚持无脑定投，那么接下来的大跌可以让你的利润全部回撤，到C点亏损达20.47%。接下下来你需要继续定投到2017年2月你才能回本，等于白白定投了2年时间。

复利是一把双刃剑，挣钱的时候你可以有翻倍的快乐，但是亏损的时候也是致命性的。

所以，学会运用估值，低买高卖显然比无脑定投收益要高得多！基金定投过程中，也要在价格高估时该出手时就出手，以免之前的盈利被一次下跌调整全部吃光抹净。

那么如何判断指数的估值高低呢？

之前的文章《定投指数基金何时买何时卖》教过大家，通过理杏仁官网，即可查询指数的估值，在低估区间买入，在高估区间卖出，大大增加了盈利的确定性，且可以使得我们的投资收益大大增加。

当一个指数基金处于高估区间，我们卖出后，就一直空仓等待估值回落了再入手么？

当然不是！

 

三、指数切换

 

上图是5个主流的宽基指数，我们可以看出去年表现不错的指数今年却一蹶不振了，而去年表现最差的红利指数却成了扛把子，真的是三十年河东三十年河西啊。

所以说，没有一直涨的基金，也没有一直跌的基金。

我们要学会指数之间的切换。

也就是说，选择低估的指数基金定投，当定投的基金高估卖出后，再切换到其他低估的指数当中去。这样可以大大增加我们资金的利用率。

接下来我们来举个例子实际操作一下：

我们以上证50指数为例，假设去年我们一直在按月定投，到了2020年12月底，指数明显已经进入了高估区间，这个时候我们就可以把手里跟踪该指数的指数基金卖掉落袋为安了。

卖掉后就可以找正处于低估区间的指数了：登录理杏仁，查找各个指数的估值

 

通过理杏仁查找，中证500和红利指数在那个时段正处于低估区间，但是红利指数显然更加低估，那么我们就可以把闲置资金转移到定投红利指数基金。

在定投的过程中，可以隔断时间观察一下有没有更加低估的指数，如果有就将资金切换到更加低估的指数中去。之前定投的指数如果处于正常估值范围，则可以继续持有，如果到高估区间，可以分批次卖出止盈。

编编给大家总结一下宽基指数基金定投的一个步骤：

1锁定指数：挑选低估的指数

2锁定跟踪指数的指数基金

3根据指数的估值，判断买卖时点，定投期间注意指数的切换，寻找更加低估标的。

需要注意的是：在指数切换的过程中，之前定投的指数基金如果估值合理，可以继续持有，如果达到高估位，可以分批止盈。

好了，今天的分享就到此结束了，关于第二步如何通过指数筛选好的跟踪标的，想要学习的同学点个赞让我知道，人多的话下期为大家奉上！